隨機指數(Stochastics)

隨機指數(Stochastics)可以分為兩種：－

1. 快步隨機指數(Fast Stochastics) ：　短線投資
2. 慢步隨機指數(Slow Stochastics) ：　中長線投資

隨機指數(STC)所發出的買賣訊號很多時極為準確，所以在技術分析而言，是較受重視的。隨機指數(STC)的作用有兩個重點：－

1. 在適當時發出買入或沽售的訊號
2. 指出市勢是否屬於超買或超賣

隨機指數(STC)的基本應用和分析方法：－

1. 隨機指數(STC)永遠是在零至100的範圍內上落波動，於垂直座標的50劃出一條線，稱為「50線」。而另外兩條線，即%K線及於%D線，則作為反映其趨勢。

2. 一般而言，零至20為超賣區，而80至100則為超買區。若%K及%D線同時上升至80時，價位開始呈現超買現象；反之，如%K及%D線同時下跌至20時，價位便開始呈現超賣現象。而50線是作為市勢好淡的分界線，上破50時市勢向好，下破50時則向淡。

3. 當%K線上升至超買區水平，將反映市場之強勢，而當%Ｋ線由80之上回落時，雖然未必表示市場轉勢，但可反映市場將會出現一個頂部。反之，當%K線由20之下回升時，則反映市場將會出現一個底部。

4. 隨機指數(STC)主要買賣訊號由%K及%D兩條指標發出。當隨機指數(STC)在超賣區附近，若%K線上破%D線時，可作為一個買入訊號。當隨機指數(STC)在超買區附近，若%K線下破%D線時，可作為一個沽貨訊號。此情況以慢步隨機指數較為可靠。

5. 隨機指數(STC)與其他超買超賣的分析指標一樣，經常會在市勢逆轉之前，出現與價位的背馳情況(見圖14-1)。亦即是當市場趨勢即將見頂之前，價位走勢仍一浪高於一浪，但隨機指數(STC)則出現一浪低於一浪的形態時，屬於高位背馳，應考慮沽貨。而當市場趨勢即將見底之前，價位走勢一浪低於一浪；相反，隨機指數(STC)一浪高於一浪時，屬於低位背馳，應考慮入貨。

圖 14-1


快步隨機指數(Fast STC)和慢步隨機指數(Slow STC)的應用和分析相同，投資者可作為短線及長線投資之分。而常用的隨機指數(STC)日數分為：－

1. %K線 ： 20日
2. %D線 ： 9日

機指數(STC)公式之設計是經過巧妙安排，它無疑是一種良好的技術分析工具，可惜，它仍是無法脫離一般分析工具的缺點。尤其在牛熊市道更是難以確定。在大部份情況下，牛市所出現之熊差離走勢與熊市所出現之牛差離走勢更為不可靠。因此，分析者在運用隨機指數(STC)時亦需要配合每週資料(週線圖)，甚至是每月資料(月線圖)作運算，以觀察可靠之趨勢主流，並尋求干擾因素較少之牛差離或熊差離，從而判斷買賣策略。
慢步隨機指數(Slow STC)在一個起伏循環交替市道走勢時，其訊號非常準確，這無疑成為慢步隨機指數(Slow STC)的優點，但市場價位出現規律性之起伏循環交替市道的走勢(畢竟並非經常出現)，便是慢步隨機指數(Slow STC)之缺點 ─ 過早顯示買賣訊號。